Die Nationalbank hat am Donnerstag den Stabilitätsbericht publiziert. Wie jedes Jahr hat sie darin auch den Schweizer Kreditmarkt unter die Lupe genommen. Wie die Notenbank schreibt, habe der Markt in den vergangenen Jahren «markante Veränderungen erlebt». Den grössten Einfluss auf das Lending-Geschäft haben in den Augen der SNB die Übernahme der Credit Suisse durch UBS und die Einführung der finalen Basel-III-Standards, die die Banken per Anfang Jahr erfüllen müssen.
Die Übernahme der Credit Suisse durch UBS im Jahr 2023 habe die «Struktur des Kreditmarkts verändert und eine Vielzahl von Unternehmen, Privathaushalten sowie weiteren Banken betroffen». In der Folge sei die Zahl jener Kundinnen und Kunden gestiegen, die eine neue Kreditbeziehung zu einer «anderen Bank aufbauen möchten». «Dieses Verhalten dürfte teils der Risikodiversifikation dienen, teils eine Reaktion auf veränderte, risikobasierte Kreditvergabebedingungen für ehemalige Credit-Suisse-Kunden im Zuge des Integrationsprozesses bei UBS sein», heisst es im Stabilitätsbericht.
UBS zieht sich zurück – andere Banken springen ein. (Quelle: SNB)
Die Folgen der Grossbankenfusion zeigen sich auch in der Statistik. Die Kreditvergabe an inländische Schuldner ging Mitte 2024 bei der UBS deutlich zurück. Andere Banken haben ihre Volumen ausgebaut. «Damit konnte der übrige Bankensektor die zusätzliche Nachfrage von Kundinnen und Kunden auffangen, die im Zuge der Übernahme neue Kreditbeziehungen aufbauen wollten», schreibt die SNB. Verantwortlich für das inländische Kreditbuch der UBS ist Schweiz-Chefin Sabine Keller-Busse (Bild).
Kreditvolumen legt trotz Unsicherheit zu
Insgesamt hat das Kreditwachstum im Jahresvergleich zugelegt: Es stieg von 2,1 Prozent im ersten Quartal 2024 auf 2,2 Prozent im ersten Quartal 2025. Es gab sowohl einen Anstieg bei den Haushalten (sie machen 64 Prozent des gesamten Kreditvolumens in der Schweiz aus) als auch bei den Unternehmen, die für 28 Prozent stehen. Das Wachstum im Hypothekargeschäft, das mit 86 Prozent den grössten Anteil am gesamten Kreditvolumen der Banken ausmacht, legte im ersten Quartal 2025 leicht auf 2,8 Prozent zu (nach 2,3 Prozent im Vorjahresquartal).
Die Einführung von Basel III sorgt für Unruhe im Schweizer Hypothekenmarkt. Der Umstand, dass gewisse riskantere Hypotheken für die Banken teurer und andere günstiger geworden sind, hat zu Verunsicherung geführt. Wie die SNB im Stabilitätsbericht schreibt, deuten die bislang verfügbaren Daten jedoch darauf hin, dass sich aus Basel III «keine spürbaren Auswirkungen auf den inländischen Kreditmarkt ergeben haben». Im Vergleich zur früheren Regulierung dürfte Basel III Final auch künftig «keinen nennenswerten Einfluss» auf die Kreditvergabekapazität des Schweizer Bankensektors haben. Die Regelungen seien so ausgestaltet, dass sie das aggregierte Kapitalniveau der Branche nicht erhöhen, begründet die Nationalbank.
