Sergio Ermotti erwägt offenbar den Ausbau des Private-Debt-Geschäfts durch eine Kooperation mit dem alternativen Vermögensverwalter General Atlantic. Wie Bloomberg berichtet, befinden sich beide Unternehmen in fortgeschrittenen Gesprächen über eine strategische Partnerschaft im Bereich der privaten Kreditvergabe – ein Markt mit einem Volumen von rund 1600 Milliarden Dollar.
Ziel sei eine Vereinbarung, bei der UBS über ihre Investmentbank Kredite strukturiert, während General Atlantics Kreditarm «GA Credit» bevorzugten Zugang – einen sogenannten «First-Look» – auf diese Transaktionen erhält, so der Bericht. Der Fokus soll auf Kreditvergaben von bis zu 500 Millionen US-Dollar an Unternehmen in Nordamerika und Europa liegen, die ein EBITDA von mindestens 50 Millionen US-Dollar aufweisen.
UBS-CEO Ermotti und der CEO von General Atlantic, Bill Ford, sollen die Kooperation persönlich eingefädelt haben. Schon in den nächsten Tagen könnte die Partnerschaft angekündigt werden, spekuliert Bloomberg.
Grossbanken wie die UBS sehen sich im Kreditgeschäft zunehmend durch Private-Debt-Fonds konkurrenziert. Um Gegensteuer zu geben, setzen Banken vermehrt auf Partnerschaften. Die französische Societe Generale ging eine Kooperation mit Brookfield Asset Management ein. Barclays spannt mit AGL Credit Management zusammen. In den USA legte Wells Fargo gemeinsam mit Centerbridge Partners einen 5-Milliarden-Dollar-Fonds auf. Platzhirsch JP Morgan stellte kürzlich zusätzlich 50 Milliarden Dollar im Bereich Private Debt bereit.
General Atlantic bei der Swiss Marketplace Group dabei
Dass es zwischen General Atlantic und der UBS zu Kontakten gekommen ist, erstaunt nicht. Der vor allem für seine Private-Equity-Beteiligungen bekannte US-Investor ist unter anderem an der Swiss Marketplace Group beteiligt, dem Online-Rubriken-Geschäft von Tamedia und Ringier. Dieses soll noch in diesem Jahr mit Hilfe der UBS und anderer Banken an die Börse gebracht werden. Zudem sitzt mit James Gorman seit Kurzem der frühere Chef von Morgan Stanley im Beirat von General Atlantic.
Der Private-Debt-Arm von General Atlantic, GA Credit, wurde 2023 gegründet und verwaltet 4,8 Milliarden Dollar in 23 Unternehmen. Das Portfolio geht auf Tripp Smith zurück, einem Mitgründer von GSO Capital Partners (heute Blackstone Credit).
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